1950年，葉問詠春派一代宗師葉問（黃秋生 飾）與妻子張永成（袁詠儀 飾）帶同兒子葉準到澳門生活，終極戰繼而到香港謀生。葉問一次較量，終極戰梁雙（洪天明 飾）甘拜下風，葉問並拜葉問為師。終極戰其後，葉問葉問先後收瞭李瓊（蔣路霞 飾）、終極戰陳四妹（鐘欣桐 飾）、葉問鄧聲（陳小春 飾）、終極戰汪東（周定宇 飾）、葉問吳贊等人為徒。終極戰但最矚目是葉問與紅顏知己珍妮（周楚楚 飾）一段鮮為人知的事跡。　　汪東與吳贊好鬥，終極戰四處與其他門派“講手”，葉問經常需要葉問調解。某夜，工友們與梁雙在天臺開會起沖突，葉問出手制伏眾人。另一方面，鄧聲沉迷名利，與貪污警員同流合污。葉問向鄧聲曉以大義，鄧聲終暗中協助因引發警民沖突而被捕的李瓊獲釋。　　1959年，九龍城寨由江湖中人地頭龍（熊欣欣 飾）統領，經營不良勾當。鄧聲答應暗助魏霸天（盧偉光 飾）的獅隊勝出，好讓地頭龍操控比賽結果。比賽當天，魏霸天偷襲吳忠（曾志偉 飾），葉問出手救助吳忠，擊敗魏霸天。葉問與吳忠成瞭莫逆之交。